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트레이더를 위한 기본 가이드: 투자 포트폴리오에서 비트코인 ​​및 기타 암호화폐에 몇 퍼센트를 보유해야 합니까?

파블로 페르난데스
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암호화폐의 채택이 증가하고 있습니다. 결과적으로 많은 사람들이 투자 포트폴리오에 암호화폐를 포함해야 하는지 궁금해합니다. 다음 도전이 얼마인지 정확히 알아보세요.

PayPal 또는 투자 기관과 같은 회사의 채택 증가로 인해 이를 부정하기가 더 어려워졌습니다. 암호 화폐는 세계뿐만 아니라 공통된 기능이 되고 있습니다. 그러나 완전한 투자 포트폴리오에서.

일반적인 60/40 주식/채권 포트폴리오를 기반으로 다른 할당을 제안하는 몇 가지가 있습니다.

그러나 Black-Litterman 모델을 사용하여 투자자는 성장 잠재력에 대한 확신에 따라 보유한 암호화폐 수를 할당할 수 있습니다.

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비트코인에 대한 기관 투자자의 관심

불과 XNUMX년 전, 유명한 Shark Tank 투자자 Kevin O'Leary는 비트코인(BTC)을 "쓰레기"라고 불렀습니다. 작년에 그는 "내가 비트코인에 투자하지 않는 이유"라는 제목의 비디오를 발표했습니다.

하지만 최근 암호화폐의 시가총액이 2조 달러를 넘어섰기 때문에, 기관투자가가 이를 무시하는 것은 거의 불가능하다.

일부 세계 최대 투자자들은 어떻게 행동합니까?

심지어 O'Leary도 마음을 바꿨습니다. 지난 달, 유명한 투자자는 자신의 포트폴리오의 3%를 비트코인에 할당할 것이라고 발표했습니다. 순자산이 400억 달러인 사람의 경우, 이 할당량은 BTC로 12만 달러입니다.

다른 회사들도 지난 2020년 동안 비슷한 예를 보여 왔습니다. 250년 XNUMX월 MicroStrategy는 비트코인에 XNUMX억 XNUMX천만 달러를 투자했습니다. 그때부터, 총 2.226억 XNUMX만 달러를 BTC에 투자했습니다.

결제 서비스인 Square Inc.는 2020년 50월에 BTC에 170천만 달러를 투자했습니다. 그는 최근 이 금액을 XNUMX억 XNUMX천만 달러 더 늘렸습니다. 마침내, Tesla는 2021년 1.5월에 암호화폐에 XNUMX억 달러를 투자하여 큰 인기를 얻었습니다.

모든 투자와 마찬가지로 이러한 대기업의 가장 큰 관심은 현명한 포트폴리오 이동에 관심이 있는 소규모 투자자에게 흘러갑니다.

투자 포트폴리오를 위한 비트코인 ​​이해하기

발견하고 싶은 투자자 암호화폐에 투자하는 방법 그들은 먼저 그들을 이해해야 합니다.

투자 회사는 잠재 고객에게 설명을 제공하기 시작했습니다. 예를 들어, Fidelity Investments는 "비트코인 이해" 보고서를 발표했습니다.

보고서에서 Fidelity Global Macro Director Jurrien Timmer는 Bitcoin의 성장 잠재력을 설명하고 투자자가 더 잘 이해할 수 있도록 이를 다른 자산과 비교합니다.

기하급수적인 성장 잠재력

Timmer는 점점 더 많은 투자자와 포트폴리오 관리자가 Bitcoin을 합법적이고 고유한 자산 클래스로 간주한다고 주장합니다.

그는 비트코인은 고유한 공급 및 수요 차원을 가진 유한 자산이라고 설명합니다. 하지만, 분산된 특성은 다른 자산의 경우가 아닌 네트워크 효과를 허용합니다.

특히 Timmer는 Metcalfe의 법칙을 언급하고 있습니다. 본질적으로 Metcalfe의 법칙은 사용자 수가 선형적으로 증가함에 따라 네트워크의 가치가 기하학적으로 증가한다고 말합니다.

다시 말해, 비트코인의 유용성, 이 경우 가치는 참여자 네트워크보다 훨씬 빠르게 성장해야 합니다.

Timmer는 Bitcoin의 성장 곡선이 아직 초기의 기하급수적인 단계에 있는 것으로 보이며 몇 년 동안 그런 상태를 유지할 수 있다고 말합니다. 이것은 Bitcoin에 대한 강세 사례를 나타냅니다.

수요가 기하급수적으로 증가할 수 있으므로, 그 제안은 총 21만 개로 고정되어 있습니다.

디지털 금과 실물 금

btc vs 금

Timmer는 일부 사람들이 Bitcoin을 "디지털 금"의 한 형태로 보고 있다고 지적합니다. 이 때문입니다 비트코인은 잠재적으로 인플레이션으로부터 보호할 수 있는 안정적인 가치 저장소 역할을 할 수 있습니다.

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코로나바이러스에 대한 경제 부양책으로 전 세계 정부가 전례 없는 속도로 돈을 찍어내는 이 시대, 비트코인은 인플레이션에 대한 헤지와 관련하여 금으로부터 각광을 훔칠 수 있습니다.

이전 및 유지 관리가 더 쉬울 뿐만 아니라, Timmer는 비트코인이 금에 비해 고유한 이점이 있다고 지적합니다. 바로 공급이 한정되어 있다는 것입니다.. 보고서에서 "금은 희소하지만 점점 더 희소해지는 것은 아닙니다."라고 말합니다.

Timmer는 몇 가지 제안으로 끝맺습니다. 첫째, 일부 투자자들은 그들은 Bitcoin을 60/40 주식/채권 포트폴리오의 채권 측면의 구성 요소로 간주할 수 있습니다.

채권 수익률은 XNUMX에 가깝거나 음수이므로 일부를 금 또는 "금처럼 행동하는 자산"으로 대체할 것을 제안합니다.

그는 비트코인이 변동성, 경쟁 및 정책 개입을 포함하여 여러 위험이 ​​있다고 지적합니다. 그러나 그는 또한 다음과 같이 인정합니다.

"비트코인은 합법적인 가치 저장소이며 금보다 희소하며 잠재적으로 기하급수적인 수요 역학을 완벽하게 갖추고 있습니다."

보고서에서 알 수 있듯이 이제 문제는 비트코인에 투자해야 하는지 여부에서 얼마로 옮겨야 합니다.

다양한 암호화폐 할당 제안

다른 금융 전문가들도 60/40 모델을 기반으로 포트폴리오 할당을 제안했습니다.

Ark Invest CEO 캐시 우드는 비트코인 ​​및 기타 암호화폐가 투자자에게 권장되는 포트폴리오의 표준 부분이 될 수 있다고 믿습니다.

그녀는 비트코인과 같은 암호화폐가 결국 채권과 유사할 것이라고 주장했습니다. 그 결과, 이러한 포트폴리오 할당의 채권 부분이 마침내 암호화폐에 자리를 내줄 수 있다고 믿습니다.

우드는 이렇게 말했습니다.

“당신은 전통적인 60/40 주식 채권 포트폴리오를 생각하지만, 지금 채권에 무슨 일이 일어나고 있는지 보세요. [...] 40년간의 금리 하락을 끝내려고 한다면 자산군이 제 역할을 다한 것입니다. 무엇 향후 계획? 우리는 암호화폐가 해결책이 될 수 있다고 믿습니다.”

또 다른 할당 제안은 Yale의 경제학자 Aleh Tsyvinski의 연구에서 나온 것입니다.

연구에 따르면 암호화폐는 높은 변동성에도 불구하고 다른 유형의 자산보다 잠재적인 수익이 더 높습니다. 지갑에는 최적의 구성을 위해 6%의 BTC가 포함되어야 한다고 연구는 말합니다.

비트코인 회의론자에게도 연구에서는 비트코인 ​​할당량이 최소 4%라고 제안합니다. 다양화만을 목적으로 한다면 암호 화폐에 신중한 사람들은 포트폴리오에 최소 1%를 보유해야 합니다.

Edelman Financial Engines의 설립자인 Ric Edelman은 이 보수적인 금액을 제안합니다. 60% 지분 배분의 XNUMX% 포인트를 암호화폐로 대체하면 투자자에게 포트폴리오 위험 없이 다각화의 이점을 얻을 수 있습니다.

“우리는 1% 할당이 고객에게 실질적으로 해를 끼치지 않을 것이라는 점을 인식해야 합니다. [… ] 재정적 목표를 달성하는 데 방해가 되지 않으며 개인 재정에도 해를 끼치지 않습니다.”

Edelman은 가상 화폐가 다른 자산 클래스와 거의 상관 관계가 없기 때문에 다각화에 대해 칭찬합니다.

블랙 리터맨 모델

전문가들이 가지고 있지만 지갑에 있어야 할 비트코인의 양에 대한 다양한 의견일반 개인 투자자는 어떻게 결정할 수 있습니까?

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다행히도 투자자 선호도를 포함하면서 객관적인 접근 방식을 취하는 모델이 있습니다.

Black-Litterman 모델은 중립적인 "손익분기점" 포트폴리오로 시작합니다. 그런 다음 그는 투자자의 세계관을 기반으로 보유 지분을 늘리는 공식을 제공합니다.

투자자의 성장 추정치뿐만 아니라 그 추정치에 대한 확신도 포함합니다.. 이러한 입력은 특정 포트폴리오 할당으로 변환됩니다.

중립적인 출발점으로 글로벌 시장 포트폴리오 또는 세계의 모든 자산 보유로 시작하십시오. 채권이 전체 자산시장의 51,98%를 점유한다면 주식은 47,03% 암호화폐가 2조 달러, 0,99%인 경우 기본 포트폴리오는 유사한 할당을 가져야 합니다.

다음으로, 암호화폐의 주어진 성장률에 대해 Black-Litterman 모델은 투자자가 포트폴리오에 보유해야 하는 금액을 반환합니다. 그 다음에, 투자자는 가정된 성장률에 대한 확신 수준을 지정할 수 있으며 모델은 그에 따라 조정됩니다.

암호 화폐가 다른 자산에 대한 투자자의 관심을 점점 더 덮고 있는 것처럼 보입니다. Black-Litterman 모델은 암호화 투자를 최적으로 결정하기 위한 많은 도구 중에서 고려할 가치가 있습니다.

결론

점점 더 많은 신규 투자자들이 암호화폐의 세계에 진입하고 있습니다.

그들 중 일부는 이미 포트폴리오를 관리한 경험이 있습니다. 다른 사람들은 단지 그것을 위해 존재하는 다른 전략을 발견했습니다.  어떤 전략을 따르고 있습니까? 당신이 팔로우하는 비율을 댓글로 남겨주세요.

가장 중요한 것은 당신을 위한 희생을 생각하는 금액을 투자하지 않는다는 것입니다.

다음과 같은 경우 매우 유용할 수 있습니다. COINTRACKING - 스페인에서 암호화폐를 선언하는 방법을 배우십시오

Cardaniers는 투자 고문이 아닌 재무 정보 채널입니다. 우리는 개인화되거나 개별화된 투자 조언을 제공하지 않습니다. 암호화폐는 변동성이 큰 투자이며 영구적 및 총 손실 위험을 포함하여 상당한 위험을 수반합니다. 과거의 성과는 미래의 결과를 나타내지 않습니다. 입증된 전략은 권장 사항이 아닙니다. 재정적 결정을 내리기 전에 재정 고문과 상의하십시오.암호화 자산에 대한 투자는 규제되지 않으며, 개인 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며 투자한 전체 금액의 손실을 초래할 수 있습니다. 과거 실적은 미래 실적에 대한 신뢰할 수 있는 지표가 아닙니다.

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