¿Las CBDC (monedas digitales gubernamentales emitidas por bancos centrales) son una amenaza futura a la libertad?
Como toda nueva tecnología, las monedas digitales plantean una serie de usos prometedores y revolucionarios, pero a su vez varias dudas, dilemas y peligros. Así que en este artículo hablaremos sobre todos ellos teniendo en cuenta pros y contras.
Existe muy poca información al respecto, así como una cobertura mediática pobre, lo cual no debería ser así, puesto que estas herramientas forman parte de políticas que incidirán de forma crucial en nuestra vida. Por ello, este artículo explorará a profundidad todo el posible impacto de estas tecnologías.
Empecemos diciendo que en la actualidad al menos un 80% de los bancos centrales está explorando la emisión de dinero digital. Se cree que de aquí al 2030 existirán al menos unas 24 CBDC en todo el mundo.
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Pero, para no dilatar más este artículo, vamos a la información que nos concierne en esta oportunidad:
Qué es una CBDC o Moneda Digital Gubernamental
¿Qué es una moneda digital gubernamental?
Primero, una Moneda Digital del Banco Central (CBDC, por sus siglas en inglés) es una forma de dinero electrónico emitido por los bancos centrales, que representa un token digital de la moneda nacional. En esencia, una CBDC es una versión digital de la moneda fiduciaria respaldada y emitida por el gobierno de tu país.
Dada su naturaleza, ellas tienen el potencial de revolucionar aún más el sistema financiero al combinar los beneficios de las monedas digitales con el respaldo y la estabilidad de los bancos centrales.
Por ejemplo, con este tipo de dinero, los hogares y las empresas podrían realizar y recibir pagos electrónicos de moneda emitida directamente por el banco central sin un banco o cuenta de intermediaria, simplemente enviando desde una billetera electrónica a otra.
De esta manera, las monedas digitales cuentan con un potencial para ofrecer una variedad de casos de uso tanto para la política monetaria como fiscal.
Además, también podrían facilitar el acceso directo a los beneficios de los programas de estímulo económico, como pagos de ayuda directa, sin la necesidad de intermediarios.
Vale destacar que existen dos tipos principales de CBDC: mayorista y minorista. Una moneda digital gubernamental mayorista se emitiría exclusivamente para las instituciones financieras que mantienen depósitos de reserva en un banco central. Esto podría agilizar los pagos interbancarios y mejorar la eficiencia del sistema financiero.
Por otro lado, una CBDC minorista sería emitida para el público en general, permitiendo a las personas hacer transacciones cotidianas empleando dinero digital respaldado por el banco central. Esto ofrecería una alternativa más eficaz y práctica a las actuales transacciones electrónicas.
Para implementar una moneda digital, los bancos centrales estudian utilizar tecnologías blockchain o similares, las cuales permiten la verificación y el registro seguro de las transacciones.
¿Cuáles son las principales ventajas de las monedas digitales?
Principales ventajas de las monedas digitales de bancos centrales
Las Monedas Digitales del Banco Central prometen una serie de ventajas significativas en comparación con los sistemas financieros tradicionales, aquí exploraremos las más importantes. Estas ventajas pueden revolucionar la forma en que interactuamos con el dinero y los servicios financieros:
- En primer lugar, el dinero digital promete costos más bajos y una mayor eficiencia en las transacciones. Al eliminar intermediarios y emplear tecnologías avanzadas como blockchain, se reducirán presuntamente los costos de procesamiento y se agilizarían los pagos. Esto beneficiaría tanto a los individuos como a las empresas al facilitar transacciones más rápidas y económicas.
- Otra ventaja fundamental de estas nuevas tecnologías es el mejor acceso a los servicios financieros. Al ofrecer una forma digital de la moneda nacional respaldada por el banco central, permitiría a las personas sin cuentas bancarias acceder a servicios financieros básicos. Esto podría impulsar la inclusión financiera y ofrecer oportunidades económicas a sectores de la sociedad previamente excluidos.
- Estas tecnologías también prometen mayor transparencia y responsabilidad en los flujos financieros y los sistemas de pago (aunque más adelante veremos que esto puede no ser tan así para el usuario). Con un libro mayor transparente basado en blockchain, los bancos centrales podrían rastrear y auditar las transacciones de manera más efectiva, previniendo el fraude y la actividad financiera ilegal.
- Además, podrían ayudar a evitar la evasión de impuestos al permitir un seguimiento más preciso de las transacciones y los flujos de dinero. Esto podría fortalecer la base impositiva y permitiría una mayor recaudación de impuestos para financiar servicios públicos esenciales, aunque también podría constituir una gran desventaja.
- Otro beneficio potencial es la posibilidad de mayor competencia entre las compañías de pagos. Al proporcionar una plataforma digital respaldada por el banco central, las CBDC podrían fomentar una mayor competencia en el sector financiero, lo que podría llevar a una reducción de las comisiones y tarifas asociadas con los pagos y las transferencias de dinero.
- Por último, podrían fortalecer la soberanía monetaria al reducir la dependencia de otras monedas como el dólar estadounidense. Al tener una forma digital de la moneda nacional respaldada por el banco central, los países podrían tener un mayor control sobre su política monetaria y evitar la influencia externa en su sistema financiero.
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Ventajas prometedoras pero condicionadas
Sin duda, el anterior compendio de ventajas y muchas otras que probablemente surgirán con el tiempo, vislumbran una gran cantidad de beneficios de este nuevo tipo de dinero. Pero como veremos, la flexibilidad de las CBDC trae consigo el hecho de que esas ventajas pueden convertirse en contras para los intereses de una población.
Con lo anterior queremos decir que fácilmente podrían usarse para suplir intereses poderosos y evadir los de la mayoría de ciudadanos. Por ejemplo:
Una moneda digital basada en blockchain podría ofrecer la transparencia para que la ciudadanía haga veeduría sobre exactamente como se administran y gastan los recursos públicos. Sin embargo, los bancos centrales podrían programar monedas transparentes solo para ellos, extendiendo así el control y vigilancia sobre los gastos de cada persona.
Pero profundicemos mejor en cuáles son las desventajas principales aquí:
Principales desventajas de las CBDC
El desafío real es evitar el autoritarismo
Las principales desventajas de las monedas digitales emitidas por bancos centrales, son:
- No solo es probable que los oligopolios financieros, junto con sus intereses poderosos, continúen con la implementación de las CBDC, sino que usen a estas como herramientas para perpetuar su dominio. Por ende, que algunos de ellos, por ejemplo, propongan CBDC sintéticas, que subcontratan ciertos pasos al sector privado, argumentando que esto reduce costos y riesgos. Sin embargo, esto implica la continuidad de grandes intereses favorecidos por élites gubernamentales.
- Concordando con el anterior punto, también es probable que este dinero utilice algún tipo de libro mayor privado que ofrezca “anonimato controlable”, lo que brinda trazabilidad y transparencia para los bancos centrales. Esto significa que al igual que las transacciones de una tarjeta de débito son visibles para el banco, la actividad financiera también será visible para el banco central, pero no para el usuario. Esto plantea preocupaciones sobre la privacidad y la potencial vigilancia financiera, además de la poca transparencia de las entidades.
- Además, se introducen nuevos riesgos y requieren un mayor grado de complejidad técnica y normativa. La implementación exitosa de una moneda digital implica garantizar la seguridad cibernética, proteger contra ataques y asegurar que la tecnología sea resistente y confiable.
- La eliminación de la privacidad del dinero efectivo es otra gran desventaja y será la que mayor rechazará la población. Al ser completamente digitales, todas las transacciones quedarían registradas, lo que podría representar una oportunidad para que los gobiernos impongan una mayor carga fiscal a los ciudadanos. Además, podría haber restricciones en el ahorro y el gasto, tasas de interés negativas y la posibilidad de una recaudación automática de impuestos.
- Por último, este dinero digital podría alterar la forma en que las personas perciben y usan el dinero, tanto a nivel nacional como internacional. La adopción de las CBDC requeriría que las marcas, minoristas, proveedores y consumidores se adapten y sigan el ritmo de los programas, lo que puede resultar en cambios significativos en la forma en que se realizan los pagos.
Los peligros que plantean las CBDC
Ahora, en este segmento explicaremos algunos posibles peligros que podrían darse por políticas autoritarias:
El principal problema que enfrentan los bancos centrales con el estímulo monetario es que controlan el precio del dinero, es decir, las tasas de interés, pero no la velocidad del dinero. Sin embargo, las CBDC cambian eso al ofrecer la oportunidad de implementar políticas para aumentar o disminuir la velocidad del dinero según la perspectiva del banco central.
De la anterior manera y con una relación directa con el banco central, estas monedas digitales podrían permitir una política totalmente autoritaria como el vencimiento de la moneda. Por ejemplo, su dinero podría programarse para que, si no gasta los $5000 en su cuenta de CBDC para el próximo año, esta caduque. Esto no es una fantasía terrorífica, China es un país que ya ha experimentado con políticas de caducidad utilizando su propia CBDC.
Este nivel de control por parte de los bancos centrales representa un peligro significativo y al tener acceso a un banco de datos sobre hábitos de gasto, ahorro e inversión individuales, junto con una infraestructura de identificación digital, el banco central tendrá suficiente información para adaptar su política monetaria de manera personalizada.
Esto significa que podrían tomar decisiones basadas en datos individuales para influir en el comportamiento financiero de las personas.
Además, con el conocimiento de que las personas con ingresos más bajos tienden a tener una mayor propensión a consumir, el estímulo monetario podría entregarse directamente a esos grupos de personas. Esto podría ser una enorme ventaja que favorezca a poblaciones vulnerables, pero fácilmente podría ser un instrumento para promover apoyo político de forma conveniente.
Por ejemplo, un gobierno podría segmentar mejor a sus votantes, identificar comunidades en las que está atrasado en las encuestas y brindar estímulo a estos grupos específicos. Esto podría socavar la integridad, la imparcialidad de las políticas económicas y la democracia.
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El peligro realmente es el autoritarismo
Si analizamos bien los anteriores peligros planteados, detrás de cada uno de ellos veremos que hay enormes oportunidades, pero el asunto es quien maneja dichas tecnologías y de acuerdo a qué intereses.
Así que, si un banco central evoluciona su infraestructura para transformar así el sector financiero de su país y crear mercados más competitivos, por ejemplo, será de gran ayuda para dicha economía de crecimiento. Sin embargo, también podría utilizarse para perpetuar un oligopolio o incluso acentuarlo.
¿Cómo empezarán a implementarse las monedas nacionales digitales?
La implementación de las Monedas Digitales del Banco Central no ocurrirá de la noche a la mañana. Los gobiernos no presionarán un botón e introducirán instantáneamente una política monetaria programable y personalizada. Lo más factible es un proceso de transición hacia las CBDC que puede llevar tiempo, incluso años o décadas.
El incrementalismo será clave aquí para una implementación exitosa:
Los gobiernos y los bancos centrales deberán realizar pruebas y evaluaciones exhaustivas para garantizar la seguridad, la estabilidad y la aceptación generalizada de las CBDC. Esto implica llevar a cabo investigaciones, pilotos y pruebas a pequeña escala antes de una implementación a gran escala.
Es probable que la transición hacia la digitalización no implique la eliminación completa del dinero efectivo. Es decir, el papel de la banca privada en la provisión de crédito y servicios financieros seguirá siendo relevante, aunque no sea necesario en el contexto de las monedas gubernamentales. La integración con el sistema financiero existente requerirá una planificación y una coordinación cuidadosas.
Además, es esencial considerar los aspectos regulatorios, legales y de protección al consumidor durante el proceso de implementación. Los gobiernos y los bancos centrales deberán establecer marcos normativos sólidos para garantizar la integridad, la privacidad y la seguridad de las transacciones con CBDC. También deberán abordar las preocupaciones relacionadas con la protección al consumidor y la prevención de actividades ilícitas.
¿Cómo debería reaccionar la población ante las monedas digitales?
La veeduría ciudadana es esencial en estas políticas
Ante la implementación potencial de las Monedas Digitales del Banco Central, es crucial que la población se informe adecuadamente. Solo una población bien informada podrá comprender y prevenir posibles arbitrariedades o riesgos asociados.
Es importante, además, abogar por el mantenimiento del dinero efectivo hasta que haya claridad sobre propuestas verdaderamente libres y seguras por parte de los gobiernos. El dinero efectivo proporciona una forma tangible de transacciones y preserva bastante libertad.
Estudiar las criptomonedas también puede ser beneficioso, ya que de hecho estas monedas bancarias son una respuesta del sistema financiero tradicional ante las monedas descentralizadas. Explorar las opciones de Finanzas Descentralizadas puede ofrecer soluciones financieras alternativas y descentralizadas.
Por supuesto, hay que mantener una actitud crítica y vigilante frente a las posibles amenazas que puedan surgir de las CBDC y así salvaguardar la soberanía monetaria, la estabilidad financiera y la democracia. Es fundamental estar alerta ante cualquier intento de control excesivo o invasión de la privacidad financiera.
Al mismo tiempo, es útil explorar las oportunidades que estos sistemas puedan ofrecer para beneficio propio. No se trata de cerrarse completamente al tema, sino de mantener una perspectiva informada y prudente para evitar arbitrariedades y aprovechar las ventajas que puedan surgir.
